保障基金公司独立运作

影音王

　　《证券投资基金法（修订草案）》（征求意见稿）（下称“草案”）与2003年版《基金法》相比，草案对基金行业运行中存在的问题涉及得更多，一些惩罚措施也更为严格。譬如，对第二十条“管理人不得有”的行为作出了诸多补充，并将“建立良好的公司治理结构，明确股东会、董事会、监事会和高级管理人员的职责权限，保障公司独立运作”作为一个规定明文写入法律，对不符合这一要求的多种行为提出了惩罚措施。
　　说到“保障公司独立运作”，让人想起了一个典型案例：宝盈基金的股权代持问题。2010年2月，深圳证监局在对宝盈基金的检查后开具了反馈意见函，指出了宝盈基金存在股权代持问题：第二大股东成都工业投资集团26%的持股，由第一大股东中铁信托代持。半年之后，该事件的知情人士告诉《第一财经日报》记者，此事件经由仲裁机构裁定。
　　如果草案获得通过，此类事件可能不再由仲裁机构判决，而改由法院审理了。
　　不得“代持股权”
　　在草案中，对许多目前基金公司内部治理中存在，属于监管层面的行为被上升到法律高度。不管是对公司的大股东还是基金公司自身，都制定了更为严厉的管理标准和惩罚措施。
　　草案对于基金公司的股东和实际控制人的行为作出了明文规定，包括不得“虚假出资或者为他人代持股权，抽逃出资”；不得“越过股东会和董事会直接干预基金管理人的日常经营活动”；不得“要求基金管理人利用基金财产为自己或者他人输送利益，损害基金份额持有人利益”；不得“发生重大变更不按照规定履行报告义务”，也不得有“国务院监督管理机构禁止的其他行为”。
　　对这些行为，草案也制定了相应的处罚措施。譬如，上述大股东和实际控制人的行为，草案规定，监管机构可“责令其限期改正，并可视情节责令其转让所持有或者控制的基金公司股权”。在改正和转让前，可以限制其股东权利。
　　“在基金业这么多年发展过程中，股权代持、大股东干预公司管理等问题并不少见。”一位业内人士指出，“这些行为也是监管机构不允许的行为，但由于属于违规行为，制定的相应处罚措施也相对不是很严格，因此还屡屡有基金公司触及监管红线。现在上升到了法律的层面，问题的严重程度和受到的处罚都不一样了。”
　　“泄露未公开信息”违法
　　除了对大股东的行为标准更为细化外，对管理人和从业人员的管理也更加严格。除了原有的四种不得从事的行为外，在补充条款中，草案还禁止“泄露因职务便利获取的未公开信息”和“玩忽职守，不按规定履行职责”。
　　“信息泄露涉及的范围很广，既包括投资人员了解到的公司内部投资的情况，也可能包括未公开的政策之类的。这些行为都将上升到违法的程度。”上述人士解释，“玩忽职守的规定则比较有意思，包括各个岗位的人。”
　　草案还增添了对基金管理公司违法违规，或者不合规的行为的处罚措施。包括，限制业务活动，责令暂停部门业务，停批新业务；停止批准增设分支机构；限制分配红利，限制向董事、监事、高级管理人员支付报酬，提供福利；限制转让财产或在财产上设定其他权利；责令更换董事、监事、高级管理人员或限制其权利；责令有关股东转让股权或限制有关股东行使股东权利；撤销有关业务许可等七种不同的处罚方法。
　　其中，有些方法在目前的监管中已经被使用，但“限制分配红利”等措施则属于前所未有之举。
　　
(责任编辑：郭亮)
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