【板块研究】大消费概念在调整中崛起

dulidiyijun

2010年投资者可能最多的看到的一个词：大消费概念，那么什么是大消费板块呢？实际上大消费板块：主要包括商业连锁,家电,医药医疗,农林牧渔,汽车,食品加工,酒饮料等七个子行业。中国经济结构调整、高速城市化进程的推进、人口红利高峰的到来”三大动力将使中国消费和零售业步入黄金十年景气周期。
  
展望“十二五规划”,加快城镇化进程,完善农民工的“新市民”认同过程,将形成大量新增需求,也构成大消费行业的增长基础。因此,大消费概念板块将成为“十二五”期间长期关注的焦点。2010年也就是以投资拉动型经济转型的开始。因此，大消费中的商业连锁概念值得我们研究和挖掘，经过调整的商业连锁行业，在一个全新的环境中，有着很大的发展空间，是不应该受到冷落的。就近期而言，大消费概念的再度崛起，完全能够期待。
那么，什么样的品种值得我们研究呢？业绩也是我们首选，其次是滞涨，再次是机构逐步开始关注的品种。
1.商业连锁+家电巨头
苏宁电器（002024）司作为我国最大的家用电器专营连锁经营企业之一，在行业内的地位突出，具备一定的竞争优势，其销售终端网络强大，并与国内外数百家名优产品生产厂家建立了稳定的业务关系。2010年1-3月公司在大陆地区新进入地级以上城市2个，新开连锁店28家，置换/关闭连锁店7家，新增连锁店21家。截至2010年6月末，公司已在全国大陆地区214个地级以上城市拥有连锁店1075家（其中精品店5家、县
镇店47家）；同时香港地区拥有连锁店20家。全球最大家电制造品牌惠而浦公司的董事长杰夫.费蒂格近日到访苏宁电器，与苏宁电器董事长张近东就进一步扩大自2008年起建立的战略合作达成多项协议。双方计划在五年内达到100亿元的年销售规模，使苏宁电器成为惠而浦全
球最大的渠道合作伙伴。资产收益率出现突破性提高，基金重仓，而重要的是落后于大盘，我们从战略高度看待大消费概念，值得重点研究！
2. 新中基（000972）：农产品炒作的下一个目标“番十倍”！

今年年内因为农产品轮番涨价，新名词不断出现在大家的眼里。继“玉米疯”、“蒜你狠”、“豆你玩”、“姜你军”、“棉里针”、“不蛋定”、“糖高宗”、“油你涨”、“苹什么”之后，造就了荣华实业等一批超级大牛股。那么下一个涨价炒作轮到谁？应该是涨价最猛烈的番茄酱。在埃及减产，市场价格翻十番的大背景下，有望带动全球番茄酱成为涨价领军者。
埃及西红柿减产，价格猛涨十倍！
   
根据中央电视台第一时间10月22日消息，由于高温天气、种子质量不过关以及劣质化肥等多方面因素，全球第二大西红柿生产国埃及今年遭遇了西红柿严重减产，减产使西红柿价格一路飙升，目前，市场上西红柿的价格比上半年上涨了8到12倍。在开罗北部地区大量西红柿在收获前就已经就烂在枝头，因此采摘工人很难选出品相较好，没有虫害的西红柿，农业专家称这主要是西红柿种子的质量较差造成的。此外，播种和运输工具短缺、假农药和高温天气都是造成西红柿大量减产的原因。产量锐减直接导致西红柿的价格不断攀升，目前在市场上，一公斤西红柿的售价为12埃及磅，约合13.8元人民币，比半年前上涨了8到12倍。相信在全球西红柿大幅度减产的背景下，强大的刚性需求将促使番茄酱的价格将在未来大幅飙升。
   番茄酱出口价格大升，预期继续大涨！
  
根据中金公司今日最新报告，目前，天津港番茄酱FOB报价是850美元/吨，相比今年年中600美元/吨报价高出42%。番茄酱公司盈利将受益于10/11产季全球三大番茄主产地均出现双位数减产而带来的价格上涨，以及公司09/10产季留存的大量未签约库存；同时，随着明年下半年欧盟番茄补贴第二轮缩减，预计番茄酱价格将再攀升100-200美元/吨。
   
益海嘉里巨资入股，业绩拐点引爆股价！
  
公司在5月底公告益海嘉里4.9亿入股，益海嘉里方面表示，无论是在国际还是国内市场，益海嘉里都可以帮助新中基发力，其中新中基出口的大包装浓缩番茄制品，可以借助丰益国际（益海嘉里母公司）在海外营销网络的优势，进一步开拓新的优质客户；包括新中基小包装番茄制品销售在西非、俄罗斯、中东、西亚等市场的开拓，均可以借助丰益国际在所在市场的企业、网络、品牌和销售渠道，借以提升新中基的竞争力。而对于以番茄酱为主营产品，出口占公司主营比例96%的新中基来说，在出口价格大涨42%的基础上，埃及价格大涨十倍的全球效应不断蔓延，公司将在本年的最后一个季度迎来业绩拐点。今日该股放量上攻，逼近前期13元高点，在通货膨胀和产品价格大幅上涨的预期下，值得重点关注。

3， 商业连锁+基金重仓概念：鄂武商（000501）公司是武汉零售业龙头，百货领先地位巩固，超市加速发展:1、鄂武商2009
年百货业务在武汉地区的市场占有率第一，超市业务市场占有率居前列;2、主力百货店武汉广场和国际??场在2009
年完成大规模品类调整和奢侈品招商，收入增长较快;3、仓储超市自2007 年以来保持年均10 家以上的开店速度，未来3
年可保持20%以上的收入增长;n
我们详细拆分预测摩尔城项目的盈利前景后认为，摩尔城项目位置优越，盈利前景乐观，公司长期增长动力强劲。值得看点是资产收益率(%)
稳步提高，业绩也有望在4季度释放，同时汇添富基金三季度重点加仓，值得重点研究。
由于篇幅有限，请大家举一反三，共同学习研究其他品种。


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