“老鼠仓”门再添新人 明星基金经理被永久禁市

白鹤

“老鼠仓”门再添新人 明星基金经理被永久禁市

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2008-03-06 07:35  来源：北京青年报
　　专家提出设背信罪防止公募基金出现“老鼠仓”


　　基金业何时“天下无鼠”   



　　基金公司下月“狠发”年终奖 40万是中等水平   



　　继唐建之后，“老鼠仓”门再添新人，证监会开出罚单：两人被永久禁市


　　日前，证监会开出的两张处 日前，证监会开出的两张处理“老鼠仓”的罚单被媒体曝光，原上投摩根成长先锋基金经理唐建、原南方成份精选基金经理王黎敏被永久禁止入市。


　　据《财经》杂志报道，证监会向唐建和王黎敏送达了行政处罚告知书，两人被终身禁止入市。王、唐二人均借用直系亲属及第三方的账户买卖股票牟利，并在证监会2007年初的一次普查中暴露。


　　两人都被处以约150万的罚款。原来盛传的王黎敏400万元的非法所得，最终未能查实。仓”的监控体系，但在当时并未引起基金业内部的足够重视。事实上，正是从此时开始，唐建、王黎敏们的行为逐渐进入了监管视野，并最终案发。


　　热点·说法


　　■公司认为系个人行为


　　唐建事件后，上投摩根早已和他撇清了干系。


　　在王黎敏事件曝光后，记者采访了南方基金公司督察长秦长奎，他表示,王黎敏的情况属于个人行为。


　　对于监管，秦长奎虽然认为任何制度设计都不能完全规避员工的道德风险，但他也承认，基金公司仍然有义务在个人道德风险和持有人的利益保护之间建立起一道严密、科学的防火墙。


　　从秦长奎的话语中，也可以了解到王黎敏案发前后的一些细节。去年唐建事件后，监管部门对行业有关涉嫌违规的人员进行了调查，其中就有王黎敏。


　　在证监会还未定性之前，南方基金便暂停了王黎敏基金经理的权限，随后在今年初免去王黎敏基金经理职务。2月，王黎敏被辞退。

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　　■王黎敏曾是“明星基金经理”


　　相对于此前被曝光的唐建，今年33岁的王黎敏显得更低调一些。这个中国人民银行研究生部的金融学硕士，曾经是2006年多次获奖的业内“明星”。


　　王黎敏2000年进入南方基金公司，先后担任研究员、开元基金助理、天元基金助理、南方稳健成长基金助理、开元基金经理、宝元债券基金经理及南方成份精选基金经理等职务，此前形象颇佳。


　　然而，进入2007年，王黎敏主管的基金业绩便开始下滑，南方宝元债券型基金在晨星公布的2007年基金排名中，位列保守配置型基金类别的最后一名。2007年初，中国证监会基金部下发2007年一号文，要求基金公司申报员工自己和直系亲属的身份证号码、证券账户。


　　热点·名词热点·事件


　　“老鼠仓”是指基金从业人员在使用公有资金拉升某只股票之前，部分了解内幕的资金在低位买入该股票，等公有资金将股价拉升到高位后，内幕资金率先卖出个人仓位进而获利的行为。其技术特征为：第一，以全天最低价和全天均价相比，当最低价低于全天均价10%以上时，可以确认K线基本形态成立。第二，这种K线有两种：一种是长下影线，另一种是大幅跳低开盘形成的长阳线。


　　第三，这种K线出现的背景是该公司并未遭遇特大实质性利空，股价走势大多处于低位徘徊或温和上涨中，盘中的瞬间暴跌没有任何预兆。其后股价迅速恢复原有走势，不会产生丝毫负面影响。


　　第四，“老鼠仓”的K线形态一般出现在股价即将拉升之际，而且，在这种K线形成后的一段时间里，股价会表现出良好走势。


　　■文/李斌

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热点·思考


　　■违规成本太低难堵“老鼠仓”


　　在股市彷徨不定的时候，证监会处理老鼠仓的决定再度被曝光。唐建榜上有名，原南方基金公司的明星基金经理王黎敏也未能逃脱，两人双双被禁止入市。


　　在这一处理中，许多环节仍然值得投资者细细品味。根据了解，两人几乎是在同一阶段案发，两人最终都是被公司扫地出门，但唐建成为风口浪尖上的人，而王黎敏老鼠仓却被冷处理了许久，一重一轻利害关系值得玩味。


　　虽然证监会给两位违规者开出了罚单，终身禁止入市，但却没有进一步追究刑事责任，令人费解。


　　本质上来说，老鼠仓是一种财富转移方式，利用职权之便化公家利益为私家利益，典型的巧取豪夺。不能因为法律不健全、查处有难度就不法办。


　　另外，老鼠仓事件虽然是个人行为，但所在公司并不%C