山煤集团借壳中油化建 标的资产预估值约43亿元

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中油化建(600546)重组方确定为山西煤炭进出口集团有限公司，山煤集团的资产重组方案也浮出水面。根据公告，此次资产重组包括资产置换和非公开发行购买资产，首先，中油化建现有资产与吉化集团所持7家煤炭贸易公司股权进行置换；其次，中油化建向山煤集团非公开发行，购买山煤集团持有的3家煤炭开采公司和18家煤炭贸易公司的股权。

    资产预估值约43亿

    中油化建控股股东吉化集团此前通过公开征集受让方的方式，确定山煤集团为其上市公司全部股份的受让方。12月19日，吉化集团与山煤集团签署协议，吉化集团将持有的中油化建全部股份1.19亿股转让给山煤集团，山煤集团成为上市公司潜在控股股东。

    同时，上市公司向潜在控股股东山煤集团非公开发行股份，购买山煤集团持有的3家煤炭开采公司和18家煤炭贸易公司的股权。交易双方约定本次发行股份价格为5.94元/股，发行数量不超过4.5亿股。标的资产的账面价值为23亿元，根据山煤集团提供的数据，标的资产的预估值约为43亿元，评估增值率86.96%。

    本次标的资产**有5家煤炭开采公司的股权，其中，由山煤集团持有的经坊煤业、凌志达煤业和大平煤业的股权为本次直接注入的3家煤炭开采公司股权，霍尔辛赫煤业和铺龙湾煤业的股权则由本次注入的煤炭贸易公司——山煤煤炭进出口有限公司持有。经坊煤业和凌志达煤业为在产煤矿，大平煤业正在试生产，霍尔辛赫煤业和铺龙湾煤业均为在建煤矿。

    本次重大资产重组涉及的标的资产中，煤炭贸易板块包括大同公司等25家贸易公司及山煤集团本部所从事的煤炭内销业务，其中有5家驻外机构，78个发运站点，形成了覆盖煤炭主产区、遍布重要运输线、占据主要出海口的独立完善的煤炭内外贸运销体系。

    整合省内小煤矿平台

    公告介绍，山煤集团是一家以煤炭生产、加工、运输及内外销为主，化工、机械制造、房地产等多种经营为辅的国有大型综合性煤炭企业，煤炭贸易量达4,000万吨/年，煤炭开采核准能力达750万吨/年。山煤集团拥有中国煤炭出口专营权(中国四家、山西省唯一一家)、中国内销煤经销资格和山西省内铁路运输计划单列，是中国最大的煤炭经销企业之一，在山西省各地市拥有18家全资煤炭贸易公司和6家港口公司。


    2007年，山煤集团煤炭贸易量为4,001万吨，同比增长15.76%，其中煤炭出口量504.54万吨，同比减少5.16%，煤炭国内销售量3,496.49万吨，同比增长15.52%，形成以内销为主、出口为辅的格局。山煤集团下属78个铁路煤炭发运站(包括4个2万吨站点、10个万吨站点)，开通了秦皇岛、天津、日照、青岛、京唐港、连云港等出海通道，形成了覆盖煤炭主产区、遍布重要运输线、占据主要出海口的独立完善的煤炭内外贸运销体系。

    2007年，山煤集团下属煤炭开采企业生产煤炭395万吨，比2006年增加了23.46万吨。山煤集团被山西省政府纳入大型煤炭开采企业集团行列，并被作为整合省内小煤矿的重要平台。