中央经济工作会议开幕 市场关注三大投资热点

影音王

中新网12月13日电 证券频道综合报道，在国内外经济形势错综复杂的关键时点，作为拟定明年经济发展目标和宏观经济政策最重要会议的中央经济工作会议12日召开，中国下一步的经济工作的重点备受市场的关注；根据以往的经验，会议提到的行业备受资本市场的追逐。那么2012年又有哪些领域值得期待呢？
2012年政策定调：保持宏观经济政策连续性和稳定性
**中央政治局12月9日召开会议，提出了明年实施积极财政和稳健货币政策，同时指出在保持宏观经济政策的连续性和稳定性，增强调控的针对性、灵活性、前瞻性，继续处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构和管理通胀预期三者关系。
会议重点指出，要加大“三农”投入，健全农业科技创新机制，加强农田水利建设，同时要认真落实“十二五”节能减排综合性工作方案。从会议强调的重点来看，农业、水利板块在2012年或将具有重大机会。
会议强调，要着力扩大内需特别是消费需求，完善促进消费的政策，努力提高居民消费能力。
农业板块或受资金大力追捧
随着中央经济工作会议的召开，三农问题再次成为大家关注的焦点。广发证券认为，我国正处于从传统农业向现代农业变迁的过程中，国家的兴农政策将长期持续，由成本驱动的农产品价格上涨已成必然。
从需求上看，农产品的需求将保持长期刚性上涨。中金公司指出，成本上涨与消费升级趋势或将助力国内农产品价格中枢持续上行，维持超配农业股观点。
而从农业二级市场的表现来看，每年岁末年初，农业板块都有一波不错的行情。统计显示， 2004-2011年四季度，大盘涨幅分别为-9.31%、0.47%、52.67%、-5.24%、-20.62%、17.91%、5.74%，同期农业指数则为-15.43%、1.68%、17.09%、3.04%、-4.86%、28.81%、15.15%。不难发现，农业指数，7年中有5年明显要强于大盘。
目前市场对于2012年一号文件将再度聚焦农业的预期相当强烈。天相投顾发布的研究报告称，11月以来，农业政策密集，明年的一号文件非农业莫属。
分析认为，中央“一号文件”在国家全年工作中具有纲领性和指导性的地位，一号文件中提到的问题是中央全年需要重点解决，也是当前国家亟须解决的问题。因此，作为一号文件 农业板块自然也容易受到资金的大力追捧。
中信证券看好三类农业股：一是拥有资源属性的农业类上市公司，二是受益农产品价格上涨的农业股，比如植物油行业；三是政策重点扶持的上市公司。
水利建设将迎黄金十年
受益政策面利好，今年以来水利板块始终是市场的热点。从年初中央一号文将水利建设提到了前所未有的高度件拉开了水利板块被关注的序幕开始，利好不断，7月8日-9日召开的水利工作会议中提出，力争5-10年扭转水利建设滞后局面。
临近年底，将于本周召开的中央经济工作会议和明年初召开的中央农村经济会议和全国水利工作会议再次为水利板块注入强心剂。按照国家部署，未来十年水利投资将达到4万亿元，年均4000亿元，水利建设预计将迎来黄金十年。
有关资料显示，今年以来，水利部和国家发改委已批复或核定中央立项项目37项，总投资规模约1775亿元。按2010年度中央项目投资占水利建设投资比重约为20%比重计算，今年发改委批复或核定的水利项目将达到8000亿以上，这为今后水利建设投资的大规模增长提供了充足的项目储备。
“未来我国水利投资将实现翻倍增长，预计十年内总投资有望达到数万亿元规模。”国信证券分析师周炳林指出。中投证券表示，未来水利建设有望迎来投资高峰，水利施工、水利管材、节水设备等细分行业龙头值得看好。
个股方面，东方证券首先推荐大规模水利设施和水电工程设施的承包商，如安徽水利、葛洲坝和粤水电等；其次看好工程建设对水电设备和施工材料的拉动，重点关注青龙管业、国统股份和利欧股份；在农业灌溉和节水方面，关注大禹节水。
扩内需促消费 关注消费概念股
12月9日**中央政治局召开会议，会议强调要着力扩大内需特别是消费需求，完善促进消费的政策，努力提高居民消费能力。受益政策利好，各机构纷纷看好酿酒食品、商业连锁、旅游酒店等消费概念股的投资机会。
1、酿酒食品促消费政策推动行业增长
今年以来酿酒食品板块的走势无疑成为A股Shi场中最为抢眼的板块。酿酒食品促消费政策推动行业增长。
从来看，行业整体业绩良好。调味发酵品营业收入增长82.55%，随后的分别是白酒行业43.22%，食品综合29.58%，葡萄酒23.36%；扣除非经常损益后归属上市公司净利润增速前四的子行业分别为食品综合229.68%，乳品176.30%，葡萄酒64.43%，白酒51.12%，肉制品、其他酒类及调味发酵品增速为负，分别为-66.49%，-373.78%和-7.66%。
食品饮料行业子行业比较多，在居民收入水平上升，CPI高点回落，成本预期增强的基础上，东北证券表示，看好需求上升，消费升级，提价能力强，成本下降，具有一定品牌影响力的上市公司。
展望2012年，促消费政策推动行业整体增长，通胀下行周期主推大众食品行业。华泰证券看好伊利股份和青岛啤酒。
在明年去通胀中，超高端受压，中高端、中低端机会仍大。
2、商业连锁政策利好促商业繁荣
经过本轮快速回调，商业连锁板块估值进一步回落，投资价值显现。91只商业连锁股加权平均动态市盈率为21.88倍，而机构给出的以目前股价计算2012年市盈率为13.88倍。具体个股来看，目前动态市盈率低于行业平均市盈率的商业连锁股有：建发股份。
经济转型利好消费，政策促进商业繁荣。2012年国家“防通胀、扩内需、调结构”目标明确。“内贸十二五规划”有望年内出台，中信证券预计“十二五”期间社零总额将翻倍至30亿元。居民收入效应：国家规划“十二五”期间城乡人均收入增长15%，居民收入效应将利好消费。
“十二五”期间个人消费将达到高峰。银河证券表示，看好行业龙头，行业格局整合中具有优势地位，推荐公司王府井。
虽然预计明年行业增速仍将小幅下滑，但支撑中国消费景气持续的基础没有改变，中信证券认为，目前行业估值明显低估，内贸十二五规划等利好政策出台在即，且行业年度估值切换窗口临近，维持行业强于大市评级，推荐估值合理、成长确定及治理优良的海宁皮城、、宏图高科、友好集团。
3、旅游酒店政策扶持助力行业景气
经过本轮快速回调，旅游酒店板块估值有所回落，部分个股出现投资价值。29只旅游酒店股加权平均动态市盈率为39.23倍，而机构给出的以目前股价计算2012年市盈率为24.63倍。具体个股来看，目前动态市盈率低于行业平均市盈率的旅游酒店股有：金陵饭店。
2012年中国旅游*业维持较快增长。中信证券认为，2012年，不论是行业增长内在需求还是政策拉动效应，旅游*业在不确定的经济环境中具有较高的成长确定性。预计2012年旅游*业游客总人数及总收入分别增长10.1%/15.3%，其中国内游是拉动增长的主要动力，预计全年国内旅游收入占比将达85%。
从旅游*业发展的趋势并结合我国经济发展状况来看，观光游到休闲度假游的转变将势在必行；从行业所处的生命周期来看，申银万国认为关注成长性好有上升空间的行业。
一是，把握消费趋势：观光游向休闲游转换如中青旅；二是，把握消费趋势：新兴业态之演艺蓬勃发展如宋城股份；三是，细分行业绽放者：景区中经营改善、战略前瞻代表如桂林旅游；四是，细分行业绽放者-高星级酒店经营王者如首旅股份；五是，细分行业绽放者：经济型酒店先行者和坚守者如锦江股份。
中信证券表示，看好旅游产业发展前景和行业投资机会，建议对旅游*业进行战略性配置。2012年，旅游*业以其良好增长预期和上市公司相对确定的业绩增长性，投资价值显著，旅游*业将持续跑赢大盘。考虑到旅游*业阶段性行情特征较为明显，建议战略性配置同时，动态布局、把握阶段性行情机会。长短期均推荐：三特索道。分享到：    1 相关阅读:
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