美国你今后拿什么防止金融危机！（二）

梦久天长

1988年，国会出台了舒默条款。该条款对于消费者的保护作用在于，不希望交年费的信用卡申请人只要看到信用卡条款上有“年费”二字，就可以把申请表扔到一边。不过，银行也费尽心机地钻空子，巧立名目，额外收取不在舒默条款里列举的费用。例如，收取借记卡的透支费等。这一次，华尔街又走到华盛顿前面去了。

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拜尔最近给我看过一部信用卡法草案的实体模型，这是由一位图形设计师制作的。它模仿了舒默条款，但是可以在今后不断更新。这个模型取消了购房者在完成手续时得到的一大堆繁文缛节式的文件，代之以一张按揭明细表。这张表更简洁明了，标示了最重要的信息，方便人们在办理时阅读。

消费者保护机构单靠自己是不可能阻止下一次危机爆发的。人们总能从华尔街内部深处找到许多现代金融危机爆发的根源，其中充斥着复杂的证券交易，一般消费者是无从探究的。不过成立该机构的初衷也在再监管立法的其他领域中有所体现。在参议院的草案中，由监管者组成、财政部长主抓的委员会将与美联储一道监控金融体系演化中的风险。最关键的是，该委员会将能够同时监控传统银行和影子银行。（未完待续）

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穆兰纳森认为，消费者看得出一双好鞋和一部好手机的品质，然而在其他许多领域，消费者是分辨不出产品好坏优劣的，其中就包括利率、复利回报等等。所以销售复杂产品的企业通常不以质优价廉取胜。他们靠的是天花乱坠的广告和好的令人难以置信的产品，比如说极低的初期贷款利率。

解决这一问题唯一切实可行的办法就是通过监管的手段。举个例子来说，政府监管当局保证航空飞行安全，因为消费者自己无法监测飞机引擎的工作状态。航空公司则在消费者感受得到的领域竞争，诸如票价、放脚处、旅途舒适度以及机上电视等。穆兰纳森表示，消费金融监管机构的宗旨将是“拦下竞争洪流，使其向益于人民群众的方向奔涌。”

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然而，比其地位更重要的是该机构如何执行监管。在这一点上，当局算是有所作为。该机构或将是奥巴马新政改革中最富政治进攻性的，不过该机构的设立也反映了他本人——包括其智囊——对于实证主义政策的偏好。他们经常喜欢挂在嘴边的一个词就是“求真务实”。白宫和财政部的官员构想的这个新机构将是行为主义经济学的自然延伸。行为主义经济学将心理学与经济学结合起来，研究人在实际情况下的行为，而不是消费者自称会怎样做或是学术模型预测他们会怎么做。该机构可能还将开展一些实验，社会科学家将从中分析消费者在面对各种金融产品时的反应。

盖特纳帐下分管金融机构的副部长是麦克尔·拜尔。此人曾在密歇根大学法学院学习消费金融，现从该校请假上任。曾与拜尔共同从事研究的学者之一、哈佛大学教授、麦克阿瑟“天才奖金”得主森迪尔·穆兰纳森去年花一年的时间为财政部以及行政管理和预算局工作，主要精力之一是研究设计消费金融机构架构方案。

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该机构成立的必要性成了国会辩论中交锋最为激烈的议题，其热烈程度不亚于舆论对医保改革的争论。理查德·C·舍尔比，参议院银行委员会共和党领袖已经说的很明确了，他反对成立不偏不倚的消费金融监管机构。从某种角度来说，共和党的反对声也反映了银行业的观点。不过，也有人担心，监管者会扼杀金融创新，使银行以消费者的名义采取非理智举动。

几周来，参议院一直在讨论该机构成立法案的几个版本——比如纳入美联储机构序列——或将赢得共和党人的支持。而美联储本身保护消费者的名声一向不佳。出于这一原因，参议院银行委员会主席克里斯托弗·J·托德已经建议该机构独立预算，其领导由总统直接任命。

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深谙“不能只救华尔街，而让普罗大众受苦”理念的奥巴马政府提出成立一个新结构——金融产品安全委员会。该组织的监管者将不仅仅是执法，还可以实时监管市场。倘若银行隐瞒了借记卡的费用，抑或是撺掇老百姓办理他们根本供不起的按揭住房贷款的话——这些手段曾使银行在过去的十年赚得盆满钵满——那么该委员会就会发布公共警告，甚至令行禁止。该机构的权利可类比监管玩具等产品安全的消费产品安全委员会。