华北制药财务猛下"***"

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　　近日，华北制药因其财务迷局而备受投资者关注。
　　自5月份以来，投资者持续对华北制药营业收入猛增而净利润骤降的问题表示关注，很多投资者质疑其或者隐藏利润或者虚增收入，面对质疑，华北制药仍未作出明确的回应。
　　一波未平一波又起。日前，某网刊登了《华北制药56亿营业收入财务迷局专家惊呼看不懂》的文章。文章报道：“华北制药三季报显示，公司前三季度实现营业收入为102.33亿元，而公司前三季度销售商品、提供劳务收到的现金流仅为35.98亿元，即使排除应收账款、应收票据、预付账款等因素的影响，华北制药三季度报告显示的数据仍有56.24亿元营业收入无法解释。”
　　中央财经大学教师景小勇对此表示，这个太不正常了，从未碰到过，是不是报表弄错了。营业收入100个亿，现金只收回了30多个亿，这个差太多了，应该有假。一般情况下，上市公司的现金都不会存在问题，因为现金出问题很容易被查出来，所以这个公司出现上述问题很可能是营业收入数据有假。
　　根据景小勇的解释，华北制药三季报中无法解释的56.24亿元应该是营业收入数据有问题导致的。
　　对此，华北制药11月25日晚间公告称，公司前三季度实现营业收入为102.33亿元，销售商品、提供劳务收到的现金回款为35.98亿元，收到票据回款为67.9亿元，其中票据回款未纳入公司现金流量表。
　　尽管如此，许多业内人士仍表示了质疑。一位财务人士向媒体表示，通过公式计算，很容易发现其中的不明之处。该公式为：一个公司销售商品、提供劳务收到的现金＝利润表中主营业务收入×（1＋17%）＋利润表中其他业务收入＋（应收票据期初余额－应收票据期末余额）＋（应收账款期初余额－应收账款期末余额）＋（预收账款期末余额－预收账款期初余额）－计提的应收账款坏账准备期末余额。以这个公式粗略的计算一下就能看出是否存在问题。
　　华北制药三季度报告显示，公司营业收入为102.33亿元，所以根据上述公式，华北制药主营业务收入+其他业务收入等于102.33亿元。
　　华北制药三季报显示，公司2011年初应收票据余额为5.93亿元，截止到三季度末，应收票据余额为4.18亿元，应收票据期初余额-应收票据期末余额为1.75亿元。
　　三季报同时显示，公司2011年初应收账款余额为8.81亿元，截止到三季度末，应收账款余额为10.10亿元，应收账款期初余额-应收账款期末余额为-1.28亿元。
　　公司2011年初预收账款余额为1.50亿元，截止到三季度末，预收账款余额为1.01亿元，预收账款期末余额-预收账款期初余额为-4903.78万元。
　　上述四项相加为102.31亿元。但其中第二项“应收票据期初余额-应收票据期末余额为1.75亿元”，与华北制药公告中所称票据回款67.9亿元仍有66.15亿元的差距。而华北制药公告将后三项全部纳入票据回款，实在令人困惑。
　　另外，华北制药三季度报告并未披露公司主营业务收入的数额，也未披露计提的应收账款期末坏账准备余额为多少。
　　所以，因为华北制药的主营业务收入是正值，故现假设公司主营业务收入×17%为0，并不会增加上述财务人士列出公式右边的数值和，同样，假设华北制药三季度末应收账款全部集体坏账准备，这也不会增加上述公式右边的数值和。
　　而华北制药前三季度应收账款余额为10.10亿元。
　　以上述数据和上述假设计算，华北制药前三季度销售产品、提供劳务收到的现金应该为92.22亿元。
　　而华北制药三季度报告却显示，前三季度销售产品、提供劳务收到的现金为35.98亿元。还差56.24亿元（具体为5623869061.66元）如何解释？对此，华北制药表示，一切以公告为准。