[荐] 关注股Shi资金搬家与资金底

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关注股Shi资金搬家与资金底
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　　在通胀预期下，人们一直的一个观点就是储蓄搬家，但是否也想到过股Shi资金搬家呢？而这一现象的确存在。玉名今儿和大家探讨这个话题，也由此确定市场资金底的特性。
股Shi连续2个月失血带来的信号
　　观察6月股Shi的资金可发现，A股还是在失血，至2011年6月末，A股二级市场的存量资金为1.34万亿，而5月时，A股存量资金为1.39万亿元，而4月份这一数据为1.43万亿元，因此A股Shi场已连续两个月流失资金约900亿。一般来说，股Shi都是吸引资金入市，《股Shi钱规则》书中“多空篇”，玉名对此进行了分析，“交易成本怪圈”的存在，导致交易所、机构、券商都必须要极力地夸大的股Shi赚钱效应，因为股Shi本身是一个大的资金消耗体，尤其是在分红行为并不得到重视的A股，市场始终处于失血的状态，必须要以吸引新资金入市填补就有的窟窿，从而维系他们的赢利模式。最近1年间A股也是保持了月度从80～1000亿元不等的资金流入，但最近两个月却持续负增长，这传达了什么信号呢？仔细研究具体数据可发现，A股新股IPO融资达到107亿元，股改减持资金19亿元，印花税和佣金90亿元，A股Shi场个人保证金6月份外流了300多亿元，扣除基金发行募集入市的100亿元，市场净流出了500多亿元。玉名认为，IPO融资持续保持在高位，所以这部分抽资是较为固定的，而资金入市和大小非减持保持趋势上的抵消，行情差基金募集资金少而大小非减持资金也少，行情好基金募集资金多而大小非减持也多，所以这两点并不是主导。真正关键的要素是股Shi的赚钱效应与其他市场赚钱效应对比带来的资金流动，在“钱荒”带来的银行短期理财与固定收益类产品的火热，以及股Shi持续低迷的格局导致了股Shi资金的向外搬家，也带来了二季度股Shi持续的低迷。
7月份资金面变革如期而至
　　而进入到7月份这一情况有所好转，即玉名提到的7月资金面变革。如今一一兑现，一是银行间回购市场资金价格有一个回落，虽然今天有一个大幅的反抽，但总体上相较于之前还是较为平稳的。二是央行口风改变，将货币政策有效性改为稳定性，并且提到针对性和灵活性之前，说明央行维稳的意图。三央票继续地量发行，保持利率和发行量平稳，被动释放流动性。也就是说，央行下半年将以局部尝试释放流动性与总量收紧调控并重的策略，以保持货币的稳定性，这样对股Shi来说是好事，避免其他市场赚钱效应的冲击，同时也有望继续酝酿牛市基因。玉名在今年1月初全年策略时提到过，2011年是类似2011年的振荡消化之年，2010年是经济转型，而2011年则是货币政策与A股价中枢的调整，到2012年2季度，各个因素会形成共振，从而有望开始牛市初期。但如今的任务不是打造题材股热点，而是要打造持续稳定的赚钱效应，将流失的资金吸引回来，重新积蓄能量。
股Shi资金底的特性
　　在《股Shi钱规则》一书底部篇，玉名总结了A股历史上所有成功的底部，我们会发现，每次底部的环境、图形、走势、热点都是不同的，唯一不变的就是“资金底”，资金出现前所未有的变革，引发市场赚钱效应的持续，从而形成底部。同时之所以历史上时底部都不是单底，而是反复夯实而成，其最关键的“钱规则”就是只有场内资金是无法形成大行情，必须要持续不断地将场外资金吸引回股Shi，而这个过程必然需要时间，以及反复探底的过程，如果出现逼空走势，那么其行情注定不能够长久；而初期走势缓慢，稳扎稳打，才会持续吸引场外资金，打造稳定的赚钱效应，从而带来中期大底。所以“底部三大矛盾”中关键一点就是构成中期大底，必然要有反复夯实底部的调整动作，还有就是热点从题材股的活跃向价值型蓝筹股的主线进行转型。
　　本周股指刺入5.23日长阴的行为是一个信号，因为一旦行情开始收复密集套牢区，包括上面的5.4日和4.22日也是两大套牢筹码区，那么行情的性质就不会是单单的超跌反弹，而是具有长远意义的。不过刺入这里并不等于收复，收复并不是结束而是系列行为的开始，所以此时不要去猜图形，也不要猜点位，更不要猜这个底部的级别，那些都不是我们股民所能够决定的，我们应该是顺应市场趋势的博弈，因为股Shi中期大底构成规律是不变的（这也是《股Shi钱规则》一书提及的操作要点所在，即把握核心本质才能够赚大钱），市场反复夯实底部，吸引场外资金持续入市；初期超跌反弹行情之后，随着题材股的派发过程，股指会进行调整和热点主线的转移，构筑持续中长期热点，通过价值型蓝筹股的推动引领股指重心上移。因此我就是根据这个规律在博弈中期大底，失败的代价是浪费时间和初期超跌反弹带来短线博弈利润，由于选择了这样的策略，所以我的关注点就不再是类似二季度短线博弈时的点位、区间和概念切换，而是对于套牢筹码区、新增资金、主线热点与市场赚钱效应进行持续的跟踪。所以既然选择了这个策略，那么就坚定分批买入煤炭、有色、金融、酿酒和钢铁等价值蓝筹股，耐心持有创造利润。想了解个股盘后点评，股Shi个股每日简评供您检索参考，股Shi机密内参（早盘、收盘、晚间三次更新），点击研究为您操作个股提供工具。
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