欧美金融巨头前景转好尚待时日

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　　本报记者 黄继汇
　　去年以来，华尔街上演了惊心动魄的危机。从贝尔斯登****到现在的一年多时间里，由美国次贷危机引发的国际金融风暴，导致一个又一个金融帝国的大厦遭遇倾覆。目前来看，美国各大银行经营前景出现实质性好转还有待时日，欧美金融机构还有一段苦日子要过。
　　体检结果令人满意
　　今年上半年实施的“压力测试”是对美国各大银行的一次全面体检。测试结果显示，10家银行需额外筹集总额750亿美元资本金，这一结果好于市场预期的数额。
　　此次接受测试的19家美国大型银行去年底资产额均超1000亿美元，占美国银行资产总额的2/3，属于金融业“大到不能倒”的级别。“压力测试”首次对这些大型银行按强弱划分为3类。第一类为摩根大通和高盛等9家银行，它们无需再筹资本，即可撑过更加严峻的经济形势。另两类都是需要筹资的10家银行。
　　美国政府的乐观估计是，大部分银行都可通过市场或股票转换完成筹资任务，只有少数需要政府注资。美国财长盖特纳表示，这次的测试结果“令人安心”，可以拨开笼罩在金融体系上的不确定迷雾。19家银行中没有一家有破产倒闭危险。而且，他确信其中大部分银行有能力在6个月内从私人市场筹措到所需资金。一些经济学家也认为，考虑到目前资本市场开始回暖，这些银行有望直接从市场筹资，不必继续求助于政府。美国储蓄保险公司主席贝尔说，她希望压力测试结果能给市场注入信心。
　　银行业掀起筹资热潮
　　为补偿资本金，6月起欧美大银行掀起筹资热潮。6月25日，瑞士最大的银行——瑞银集团宣布通过发行新股筹资38亿瑞士法郎(约合35亿美元)；同一天美国银行也表示，已通过将在外流通的优先股转换为新发行的普通股筹资120多亿美元。分析人士认为，透过筹资规模或可看出，金融危机给银行系统带来的动荡正在平息，对银行体系运营状况的忧虑也在消退。
　　瑞银称，发行新股主要是为了提升投资者信心。资料显示，瑞银在2008年亏损近209亿瑞士法郎(合170亿美元)，堪称受金融危机破坏最大的欧洲银行之一。
　　而在美国政府“压力测试”中被判定需要筹资最多的美国银行也表示，通过此次筹资后，其资本储备将超过政府要求的339亿美元。
　　为摆脱政府的管制，美欧银行业还在努力尽快偿还被政府援助的资金。创立于去年10月的美国问题资产救助计划（TARP）计划的资金总额近7000亿美元，到今年6月初，美国财政部已将其中的2000亿美元拨付给全美约600家银行。6月9日，财政部通过了10家银行的还款申请。10家大银行于17日表示已偿还了总计680亿美元的TARP资金。据各家银行发布的声明，摩根大通和摩根士丹利分别偿还了250亿美元和100亿美元，而高盛在偿还100亿美元资金的同时，还宣布支付4.25亿美元的股息。此外，美国运通、合众银行、北美信托等7家银行也进行了还款。至此，包括10家大银行此次偿还的680亿美元和一些小银行早些时候偿还的20亿美元，已有超过700亿美元的TARP资金被归还，大大超出美国财长盖特纳此前预计的250亿美元的年内还款额。
　　行业前景预期仍不理想
　　尽管提前还款在某种程度上意味着美国各大银行的实力有所相对增强，但有关方面仍对美国金融业经营前景预期不佳。6月17日，标准普尔下调了18家美国银行的评级，同时修改了这些银行的评级前景，原因是美国政府正在加强对金融业的监管，且市场波动性有所上升。

　　标普分析师表示，金融机构目前正在摆脱资产负债表风险，并根据最新的市场环境调整筹资状况和策略，“在这样一个过渡期中，下调银行评级是合适之举。”
　　标准普尔还对欧洲银行业发出警告说，该行业“迅速反弹的希望正在消退”。标普金融机构部门董事总经理布基指出，公司及消费贷款的坏账数量持续攀升，在未来两年内将拖累银行的盈利能力。他说，欧洲最大50家银行今年的信贷损失可能接近去年的两倍。去年这一损失额为1280亿欧元。
　　标普指出，清理不良贷款将会持续数年，而且成本高昂，这个过程将会主导银行的中期业绩。对此布基表示，今年第四季度可能会是银行业绩的低谷，不过今年全年银行业的业绩可能为正值。
　　美联储主席伯南克日前也表示，美国银行业可望在未来两到三年内恢复健康运行。他说，通过“压力测试”，公众和投资者应能对美国大银行状况有所放心。尽管判定“压力测试”在减少市场不稳定性的效果方面尚需时日，但“初步结果令人鼓舞”，在未来两三年内，美国银行业可望大幅降低对政府救市资金的依赖，并最终恢复健康运行。（本系列完）