花旗重启优先股转换 美政府最多将持股34%

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连续几个季度的巨亏，让花旗集团（Citigroup Inc.）根本无法摆脱对美国政府的依赖。在挣扎数月后，花旗集团周一表示，将于本周实施此前延迟的优先股转换普通股计划，从而开启政府增持花旗股份最多至34%的道路，政府持股后将会对花旗拥有更大的影响力。
本周一，花旗集团在一份声明中公布了这一消息，这桩交易将令政府成为花旗最大的股东。但对交易为何延迟，花旗却没有解释。花旗在声明中表示，感谢联邦政府银行监管机构在有关转换交易问题上给予的合作与支持。花旗股价周一收报3.42美元，下跌4美分，跌幅1.2%。
“我们将尽快开始这一计划。”花旗首席财务官Edward Kelly在消息公布后表示。
早在今年2月接受政府第四度救助时，花旗宣布了这笔规模为580亿美元的转换交易，当时花旗股价接近1美元。而按照转换协议，该交易应在4月份进行，但因花旗和联邦政府官员就这桩复杂交易的细节进行谈判而暂缓。而在上月美联储对19家美国最大银行进行的压力测试结果公布后，花旗面临55亿美元的资本金缺口，花旗当时表示将扩大转换规模，以填补其这一缺口。
就在各大银行纷纷申请归还政府救助资金之时，花旗却未能申请归还救助资金，去年迄今，该行接受了至少450亿美元政府注资。

据政府官员和银行管理人员透露，美国联邦存款保险公司（FDIC）已经在极力要求替换由首席执行官潘伟迪（Vikram Pandit）领导的花旗管理团队。而外界之前一再怀疑是FDIC主席Sheila Bair的反对导致了花旗转股计划推迟。由于FDIC担保着花旗近2980亿美元的存款，因此对花旗的命运有潜在的影响。“由于Bair认为当前的花旗管理层并没有足够的经验带领花旗走出困境，因此一直在推动管理层变动。但美财长盖特纳曾暗示，现在替换管理层会带来不稳定。”
不过，FDIC并没有蓄意推迟花旗和财政部的转股计划。“FDIC绝对没有妨碍花旗转股的努力，FDIC支持所有银行募集新资本的计划，并鼓励银行提高其资本结构质量。”FDIC发言人Andrew Gray这样说。
据接近花旗的消息人士透露，包括花旗集团董事长帕森斯在内的至少三名花旗董事最近都向FDIC示好，试图修补花旗与该机构的关系。但美政府官员已经讨论过撤换潘伟迪及其副手们的可能性。一些政府官员希望花旗董事会能自己做出调整，从而无需政府插手管理层方面的事宜，官员们还希望政府继续对银行的公司治理和风险管理措施进行评估，以帮助他们对花旗形成更为一致的态度。
但花旗的转股计划拖延，挫伤了一部分投资优先股的投资人，“很多投资人已经对优先股进行了裸卖空，打算等转股完成后再平仓。但计划的推迟导致了融资成本的上升。”CRT Capital LLC的分析师Kevin Starke表示。
而转股也对普通股股东形成冲击，根据花旗的计划，此次转股将增发逾170亿股普通股，根据彭博的测算现有股东权益将被稀释76%。