伯南克：经济复苏需全面“整顿”金融体系

岸上的猪

美国联邦储备委员会（下称“美联储”）主席伯南克当地时间10日上午在华盛顿外交关系委员会发表讲话时表示，美国金融体系的监管措施需要进行大刀阔斧的全面整改。
伯南克指出，美联储、美国财政部以及其他监管机构将采取必要及适当的步骤，使银行有足够的资本金，确保它们即使是在经济严重滑坡的情况下也能运转良好。他从金融机构主体、金融交易框架、反周期规则及系统性风险控制四个方面，阐述了对未来金融体系改革的看法。
统一的“系统性风险监管者”
“要想在将来避免金融体系的崩塌，严格和有效地监管银行系统对减少整体上的风险是必要的，但是仅仅这样做是不够的。” 伯南克强调，美国政府应该设立一个单一监管机构,监管整个金融体系的健全，因为目前美国国内存在着多个监管机构,各自只对特定金融机构的运营进行监督。

伯南克指出，“如果国会授予明确的职权，美联储可以担当这一角色。”
对于伯南克的说法，华盛顿智库布鲁金斯协会经济学资深研究员巴依利在接受《第一财经日报》采访时表示，目前决策者们所面临的中心挑战是要建立一个新的监管体系，一个统一的“系统性风险监管者”，这需要对美国金融系统中的两个支柱进行重组。
巴依利认为：“这两个支柱就是市场纪律和健全的监管。” 巴依利说，因为这两个支柱没能阻止现有经济危机的发生而忽视他们的想法是错误的，统一的“系统性风险监管者”应该对金融系统内的各个重要的机构进行全面监管，并且应该定期向国会报告金融系统所面临的“系统性风险”。
也有学者认为，美联储在监管上获得更多的权力可能意味着它将失去政治上的独立性。芝加哥大学金融学教授考夫曼对《第一财经日报》表示，其中最大的风险是美联储将失去实施货币政策的独立性。
考夫曼说：“在政治范畴上，把目标规定为两年，你会面临在短期内取得好成效的压力。这样你可能会去降低存款利率，但这从长期来看可能是对经济有害的。” 考夫曼认为，在对金融系统进行监管的问题上，越多机构参与越好。考夫曼说，有一个比喻说得很好，如果把监管系统风险的权力都交给一个机构而不去找平衡或者进行相关掌控的话，这就像是给航天飞机只安装一个引擎。
美经济有望今年底结束衰退？
凯雷投资集团创始人、董事总经理鲁宾斯坦是当天外交关系委员会会谈的主持人，他向伯南克问到，到底这次的经济衰退什么时候能够结束？
伯南克打趣地回答说，他对这次经济衰退预测的准确率和“华盛顿国民” (Washington Nationals)棒球队上个赛季的成绩一样。伯南克的说法引发观众的一阵笑声。很多人都知道，“华盛顿国民”队在上个赛季中赢得59次比赛，输掉102次。
尽管称自己可能“掐算不准”，伯南克还是指出，未来经济的恢复将在很大程度上取决于金融系统恢复的速度。伯南克认为，如果金融系统开始趋于稳定，美国经济有望在今年年底结束衰退，并将于2010年恢复较为强劲的增长速度。