百年花旗帝国踏上解体之路(图)

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金融危机迫使金融巨头花旗集团开始拆分出售旗下资产。
“从不歇息”的花旗集团（Citigroup）终于顶不住金融危机的折腾，迈出了“瘦身”分拆的步伐。这家创立于1812年、一度占据全球银行业头把交椅的金融巨头由此开始艰难转型。
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当地时间1月13日，花旗集团与摩根士丹利公司（Morgan Stanley，简称“大摩”）同时宣布，旗下经纪业务部门正式合并。交易一旦完成，这家新成立的合资公司将超过刚刚收购美林的美国银行，成为全球最大的证券公司。
这可能仅仅是花旗集团重组计划的开始。有消息称，花旗集团即将宣布一项将自身规模缩小三分之一的业务剥离计划，将业务重点缩至仅面向大型企业和富裕个人。
此举或标志花旗传奇人物桑迪·威尔（Sanford Weill）创立的“金融超市”模式宣告终结。
花旗进账58亿美元
根据花旗集团和大摩的合并计划，将进行合并的部门包括花旗的经纪业务部门美邦（Smith Barney）、Smith Barney Australia、英国的Quilter业务，以及大摩的全球财富管理部门（Global Wealth Management Group）。花旗在日本的子公司Nikko Cordial Securities和私人银行业务不在合并之列。
大摩将向花旗支付27亿美元现金，拥有合资公司51%的股份。交易完成后，花旗将有约95亿美元进账，税后约58亿美元。
成立合资公司可以为上述两家公司节省约11亿美元的成本。
合资公司名为摩根士丹利美邦（Morgan Stanley Smith Barney），旗下管理的客户资产约为1.7万亿美元，经纪人超过2万名。大摩联席总裁詹姆斯·高曼（James Gorma）将担任合资公司的董事会主席（Chairman）；花旗全球财富管理部门美国和加拿大地区的总裁查尔斯·约斯顿（Charles Johnston）将担任合资公司总裁。
该协议已经获得两家公司董事会批准，将于2009年三季度完成。
根据两家公司签订的协议，两家公司目前的存款仍各自保留，合资公司吸收到的新资金将按照股权比例分配。双方的协议还表明，摩根士丹利有权在3年后将持股比例增至65%，4年后可增至80%，5年后则可以100%控股。花旗则称在至少5年内会维持“相当数量”的持股比例。
“非卖品”美邦
美邦是花旗集团全球理财业务的两大组成部门之一，亦是该集团旗下难得的“健康”资产。
金融风暴中银行业虽然遭受重创，但其经纪业务相对稳定。花旗集团2008年第三季度财报显示，即使在金融危机最严峻的去年前9个月，美邦的盈利依旧保持了2%的同比增长率，为花旗创造79.38亿美元收入，而花旗集团同期的总收入同比下滑了23%。
美邦还在花旗集团全球理财业务中占据了逾八成份额。2007年全年，美邦创收105.29亿美元，对集团利润的贡献率仅次于美国信用卡业务和国际零售银行业务。
即使撇开花旗集团，美邦本身在华尔街历史上亦有着举足轻重的地位。
美邦是一家全球性的、全方位服务的投资银行及证券经纪公司。其主要的前身是1873年Charles D. Barney在费城成立的证券经纪公司，以及1892年Edward B. Smith在费城成立的一家证券公司；其另一重要前身是曾叱咤债券市场的所罗门兄弟公司(Salomon Brothers Inc.)。1997年，上述三家公司合并成为所罗门美邦控股公司，归入旅行者集团，一年后，旅行者集团和花旗银行合并，组成了如今的花旗集团。2003年，花旗集团将“所罗门”字头从该公司名称中抹去，只留下美邦这一名称。

正因此，一个半月前的2008年11月21日，花旗集团首席执行官潘伟迪(Vikram Pandit)还曾在董事会坚决地称，“我没有出售美邦的意愿，我爱这项业务。”
然而，刚刚进入2009年，潘伟迪就不得不食言出售“非卖品”美邦。
结束“融超市时代”
有分析师指出，花旗集团出售优质资产的举动是“卖掉自己的未来来解决目前的财务问题”——对急需现金周转的花旗来说，剥离美邦实属不得已的选择。
据《华尔街日报》报道，花旗将在1月16日公布的2008年四季报中宣布至少100亿美元的亏损，大大超过此前分析师的预计。2008年前三个季度，花旗已经亏损104亿美元。正因如此，花旗已经没有多少选择。
事实上，花旗出售美邦（Smith Barney）的传闻2008年11月就曾出现过。由于市场担心信贷衍生品可能导致更大亏损，截至2008年11月21日的五个交易日内，花旗股价由9.52美元下跌至3.77美元，跌幅达60％，跌至约15年来低点。
当时便有知情人士透露，由于股价大跌，花旗可能考虑出售资产自保。传闻多日的第一笔剥离交易被证实之后，业界继续盛传，这家集银行、理财和保险产品一站式购物“金融超市”模式先锋的金融巨头，将在最新季报发布同日，宣布更多后续的重大资产处置计划。
据美国《纽约时报》披露，以潘伟迪为首的花旗管理层正在酝酿更广泛的资产分拆计划，公司可能会出售旗下消费金融部门以及自有品牌信用卡业务，并且打算大幅缩减自营交易业务，而只保留更为核心的企业批发银行业务和富人零售银行业务。
此外，花旗旗下资产将最终分别纳入一家“好银行”和一家“坏银行”。大约7000亿美元资产被归入“坏银行”，剩下的1.1万亿美元优质业务资产则将归入“好银行”，包括公司金融、投资银行以及证券承销等。
迄今为止，花旗仍未就上述传言正式表态。昨日，花旗内部人士拒绝就此接受早报记者采访。


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