应对金融风暴 亚洲各银行全力“封舱”

飞雪寒冰

亚洲增长率预期的大幅下调，令银行高管感到颇为沮丧。

亚洲企业利润连续数年的强劲增长，帮助银行改善了在1997-98年金融危机期间被削弱的资产负债状况。

分析师预计，亚洲经济大幅下滑将迫使一些银行增加股本金，或是为贷款增长融资，或是修复疲弱的资产负债表。不过，哪些银行最易受到影响？融资的难易程度又将如何？

中国各银行的健康状况引起了越来越多的关注，在一定程度上是由于其国内经济环境快速恶化。

从资本生成的角度来看，中国各银行仍然增长强劲，多数分析师并未看到对资金的急切需求。

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美林(Merrill Lynch)预计，2009年的贷款增幅将在15%左右，假定派息率维持稳定，银行的资本金基础应增长8%。

中国五大银行以自诩拥有9%至11.2%的一级资本比率——衡量财务健康状况的关键指标。这些比率出现些许侵蚀被认为是不可避免的。

美林亚太金融机构研究部主管史思达(Alistair Scarff)表示：“未知因素在于，我们是否会看到资产质量下降。进一步储备资金需要到哪种程度？”

中国政府还关注着中小型银行。这些银行的资本比率普遍较低，被认为更容易受到冲击。

与此同时，所谓的城市商业银行承受的地域与行业集中风险最多，感受到的痛苦可能较全国性银行更深。

在澳大利亚，在企业破产日渐增多之际，随着该国四大银行改善其资本状况，股权融资已很风行。

澳大利亚市值最大的银行西太平洋银行(Westpac)宣布了25亿澳元（合17亿美元）的股权融资方案——在3周前，该行还表示其资本充足率良好。此举将把其一级资本比率提高157个基点，至8.32%。

澳大利亚国民银行(National Australia Bank)上个月融资30亿澳元，而分析师目前预计，随着竞争对手也寻求将一级资本比率提高至8%的关口以上，市场上还会有更多股权融资。

分析师认为，在即将到来的低迷中，韩国、台湾、新加坡、印度和香港各银行的财务状况将受到考验。

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韩国各银行的资本金基础是整个地区最薄弱的，韩国国民银行(Kookmin Bank)等一级资本比率在7%的银行受到了密切关注。韩国各银行的利润增长率为个位数，分析师表示，如果不降低资本比率，这种利润增幅不足以为贷款增长提供资金。

史思达表示；“由于韩国的宏观形势并不那么理想，在资本生成方面，其银行可能是在逆风而行。”

台湾的情况与此类似，人们对银行和保险公司内部问题资产的严重程度深表忧虑。

与此同时，一些银行的一级资本比率远远低于中国信托(China Trust)和富邦(Fubon) 11%的水平。

人们认为，印度最大私人银行ICICI资本结构良好，但一直有人担心其海外业务的资金需求，以及它是否需要筹集股本金，以向其英国分行注资。

不过，有市场能容纳价值数十亿美元的增发银行股本吗？而且，考虑到像渣打银行(Standard Chartered)这样受人尊敬的银行，在上个月发行新股融资18亿英镑（合28亿美元）时，都将股价定在49%的折让，银行增发股本的定价需要有多低？

亚洲和中东的主权财富基金向来热衷于持有在全球发展最快地区拥有业务的银行的股权。这种情况已一去不返。

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国家支持的国内机构投资者可能会被要求参与到本地银行的股权融资中来，几乎没有人还会将目光放到国外。

史思达表示：“若想融资，银行需要有令人信服的说法，而对于台湾和韩国的一些银行，前景看上去并不那么美妙。”

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