[建材：价格有望景气底部复苏 荐4股

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正文链接标记我来说两句(人参与)2013年01月09日08:42来源：中国证券网 链接标记打印
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　　水泥行业判断:华东水泥价格连续第四周回落,我们预计春节前水泥销售的“量”及“价”仍难有明显好转;我们注意到,元旦附近沿长江熟料价格元旦前铜陵和芜湖出现220元/吨(2012年10-11月份最高价270-280元/吨),价格跌幅超预期(和历史同期比较12月份一般价格会略涨),而各企
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链接标记冀东水泥链接标记海螺水泥链接标记华新水泥链接标记江西水泥业库存压力仍有增加趋势,预计未来2-3周内水泥价格可能仍有向下压力。维持价格依然主要靠收缩供给,后期停窑力度可能进一步加大,则价格有望维持。

　　我们认为,春节前水泥需求短期受天气等影响的萎靡并不改变对2013年整体景气格局的判断,依然维持对水泥行业“看好”的评级:水泥行业2013年有望出现产能利用率的小幅回升,且其低库存、现款现货销售、供给阶段性可控(协同限产)的特征决定了在需求略有好转时,水泥行业盈利改善速度和提升幅度将领先于其他周期品。

　　我们推荐有望景气底部复苏的华北水泥股:链接标记冀东水泥(000401,增持);以及供求格局较为稳定,业绩确定性高的华东水泥股:链接标记海螺水泥(600585,买入)、链接标记华新水泥(600801,增持)、链接标记江西水泥(000789,增持)。（东方证券 鲍雁辛） (