美国证交会颁布新规加强评级机构监管

岸上的猪

近日美国证券交易委员会（SEC）颁布了一系列旨在加强对信用评级机构监管的新规定，要求穆迪(Moody's)、标准普尔(Standard & Poor's)和惠誉评级(Fitch Ratings)等信用评级机构披露更多历史信息，并进一步要求银行与这些信用评级机构共享信息。
SEC主席Mary Schapir表示：“信用评级行业必须受到更严厉的监管，因为现在市场上的投资者对这些评级机构的评级结果十分依赖。过去几年的事实显示，这些评级机构并未给投资者提供应有的指导和服务。”Mary Schapir表示目前信用评级机构的评级对象通常是付钱给评级机构的那一方，而这一模式很可能使评级机构丧失其独立性，此前这些机构就给如今已经变得一文不值的、由高风险抵押贷款和其他贷款支持的数千亿美元债券以最高信用评级，这一不准确的评级使得很多不了解此类产品的投资者大量跟进，扩大了市场风险。她希望新规则能够降低机构和私人投资者对此类机构评级的过度依赖性。
根据SEC颁布的新规定，信用评级机构必须披露更多历史评级信息，使得投资者能够通过这些历史数据进行纵向比较。SEC亦要求投资银行和商业银行公布用来评级的基础数据，以防止这些金融机构为其金融产品获得较高评级而收买评级机构，同时使得有竞争关系的评级机构在没有与这些机构有业务往来的前提下也能对这些结构性金融产品做出客观的评级。此外，SEC还通过了就信用评级机构是否应根据证券法承担潜在法律责任及其可能造成的后果向公众征询意见这一建议，为之后进一步的监管改革做出铺垫。
对于新规则市场人士表示，SEC在标准普尔公司公布可能会下调由公司债务支持的近6000亿美元证券的评级之际推出一系列新规，意在向外界表示即使拥有AAA信用评级的证券也并不一定可信。截至上周美国各大股指纷纷创出反弹新高，市场风险偏好明显增大，SEC此时针对评级机构推出监管改革新规也有意提醒投资者加强近期有所减退的风险防范意识，减小未来市场的波动。