美股评论：国会休会将带来市场利好？

langfanyun2001

华尔街日报评论维吉尼亚州 -铅笔准备好了吗？以下是今天的投资测验：
今天的问题是： 股Shi在国会闭会期间的表现是优于平均水平，低于平均，还是没有区别呢？
答案马上揭晓，美国国会将于本周五休会直至9月7日劳动节后重开，而信不信由你，在这期间，股票市场表现将明显优于平均水平。
这个答案是有学术研究结果支持的，几年前，辛辛那提大学和密苏里哥伦比亚大学的两位教授在市场研究中发现，“大约90 ％的道琼斯指数资本收益是在国会闭会期间产生的。”
第一次读到这个所谓的股Shi“国会效应”理论时，我以为它只不过是季节性模式的另一种表象。众所周知，股Shi在假期前夕总是表现高于平均水平的。
然而教授们的研究结果排除了这种可能性。他们发现，季节性模式只是这个国会效应的部分因素，他们认为国会和股Shi的表现有直接的因果关系。
国会期间，股Shi往往表现出更大的波动性，他们认为这是因为企业和投资者面临“一个更加不确定的税收和规管环境” 波动是一个正好体现了这个不确定性。
可以肯定的是，美国国会的影响并不总是占上风：国会休会期间股Shi并非总是表现良好，国会议事期间股Shi也并非总是表现低靡。这个效应往往美国国会民意调查低支持率低的时候表现较为强势。
那么这个让国会效应彰显的临界点是多少呢？两位教授发现，当民意调查支持率低于39 ％时，股票波动现象便极为明显。那么目前公众对工总国会工作的满意程度又是如何呢？列出了在过去一个月里所进行的三个民意测验结果显示，只有 22 ％到32 ％的民众通过了这些议案 。

这正好解释了最近的股Shi波动。
也许是对的。这位教授曾在1930年的一次著名演讲中提到“国会开会期间，所有人都觉得这就像是一个婴儿手里拿着个锤子，随时会造成不可想象的破坏。而只有在这个锤子离手的时候，人们悬着的心才放了下来。(STEVEN)