光大银行境内引资超110亿元夯实上市基础

影音王

　　在A股Shi场“门外”徘徊一年之后，光大银行将重启IPO。昨日，光大银行发布公告称，该行引进境内投资者方案获得董事会及股东大会审议通过，本次引资规模超110亿元人民币。

　　据该行人士称，本次引资不仅使该行资本充足率超10%，还将使其IPO进程提速。

　　引资为上市铺路

　　根据光大银行昨日公告，为及时有效补充资本，该行在获得有关监管部门原则同意的基础上，于今年年初启动了引进境内投资者的相关工作。经过几个月的努力，该行近日与若干家大型国有企业正式签署了股份认购协议，引资规模超过110亿元人民币。

　　同样是在昨日，粤高速A（000429）与城投控股（600649）发布公告称，两公司以2.2元/股的价格合计认购光大银行6亿股，认购费用达到13.2亿元。其中粤高速A认购2.4亿股，城投控股认购3.6亿股，分别占该行此次增资扩股后总股本的0.72%、1.08%。

　　两家国有企业上市公司“巨资”认购，可帮助光大银行将年初9.1%的资本充足率提至10%以上，核心资本充足率将超过7%，均达到监管层此前对上市银行资本充足率的硬性要求。

　　而对于外界猜测该行是否将引入境外投资者一事，该行董事会秘书林立此前表示，当前国际市场形势并不明朗，不是引入境外战略投资者的好时机。而据该行其他人士表示，大型国有企业具有较高的社会知名度，同时与光大银行存在潜在的业务合作空间。

　　2.2元股价“很便宜”

　　以2.2元/股价格出售股份，到底贵不贵？记者昨日了解到，在对股东完成5年来首次分红之后，光大银行的融资需求异常迫切，对此，相关业内人士认为，从银行上市的角度看，将“质优价廉”的未上市股份出售给境内国企，意在“肥水不流外人田”。

　　该行2008年年报显示，截至2008年末，该行资产总额8518亿元，股东权益总额为332亿元，每股净资产1.18元；实现净利润73亿元，同比增长45.2%，每股收益0.26元。资本充足率为9.1%，不良贷款率为2%，拨备覆盖率达到150%。从监管层最新要求看，除资本充足率过低外，该行其余硬性指标都已达标，尤其是150%的拨备覆盖率水平，刚巧与银监会新提出的要求相符。

　　另据数据显示，截至今年一季度，A股14家上市银行平均市盈率为12.7倍，平均市净率为2.05倍。如果以每股净资产1.18元、每股收益0.26元、每股股价2.2元计算，则光大银行市盈率为8.46倍，市净率为1.86倍，两项指标均低于上市银行平均水平，据此推算，两买家以此价格拿到股份，将在光大银行上市后获得至少1.5倍至2倍的收益。

　　值得注意的是，此次引入的两家投资者均有一定的锁定期要求，均为36个月。按照合同要求，本次两公司认购的光大银行股份自光大银行完成本次增资扩股工商变更登记手续之日起36个月内不得转让；但如果光大银行在本次增资扩股完成工商登记变更手续之日起一年之后上市，前述36个月的锁定期承诺将自动终止。


　　最快年内完成上市

　　公开资料显示，光大银行曾在2008年6月初向证jian会正式提交了IPO申请报告，但由于遭遇突如其来的全球金融危机，该行的上市步伐被迫放缓。今年3月底，该行重新向证jian会提交了A股上市申请，取代了去年6月提出的申请。

　　光大银行表示，本次引资完成后，光大银行的资本充足率、每股净资产以及净利润等财务指标都将得到提高，财务基础得以进一步夯实，从而为公开发行上市奠定基础。引资完成后，光大银行将尽快向证jian会更新上市申报材料，争取尽快实现公开发行上市。

　　国泰君安研究员武永刚表示，虽然光大银行在去年的这个时候就已经将IPO提上日程，但当时市场的情况，很可能导致即使上市也融不到资。“今年的情形就大不一样了，如果市场环境越来越好的话，预计光大银行将加速上市的步伐，以便获得更多的融资。”

　　商报记者崔吕萍/文车亮/摄

　　作者：崔吕萍

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