创业板配套规则陆续出台 投资者准入门槛30万元

virginia_0103

3月31日,证jian会正式颁布《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》后,创业板的一举一动都颇引人关注。4月17日,中国证jian会就修改后的《中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法》(下简称《发审办法》和《证券发行上市保荐业务管理办法》(《保荐办法》)向社会公开征求意见。

    中国证券监督管理委员会副主席姚刚在博鳌论坛上透露,深交所近期也可能很快公布创业板的上市具体规则,比如在股份限售规则和退市制度上会做一些制度性安排。

    而之前,也有交易所人士透露了创业板投资者准入门槛30万元的消息。根据国泰君安券商研究员梁静预测,在经过2季度的筹备后,创业板最快将在3季度正式登台亮相。

    强调发审委委员的独立性

    此次拟修改的《发审办法》,主要包括设立单独的创业板发行审核委员会、增加创业板发行审核委员会人数并适当加大行业专家委员的比例等内容。


    考虑到创业板审核工作的特殊性,拟修订的《发审委办法》明确规定,主板发审委员、创业板发审委员和并购重组委委员不得相互兼任,更加强调创业板发审委委员的独立性。

    此外,在创业板发审委委员的人数上,考虑到创业板上市公司规模较小、数量较多,创业板发审委委员拟设35名,比主板的25名增加10名。其中,中国证jian会的人员仍保持5名。同时,中国证jian会将考虑在发行审核过程中重视发挥行业技术和管理专家的作用,建立审核专业咨询机制。

    保荐机构持续督导期延长

    修改后的《保荐办法》加强了保荐机构对创业板发行上市的责任,对创业板不适用的个别条款做适当调整。

    具体来看,此次《证券发行上市保荐业务管理办法》的修改主要集中在三个方面:一是考虑到创业板公司规模小、风险高,创业板适当延长了督导期。二是针对创业板建立了对发行人信息披露的保荐人跟踪报告制度。三是发行人上市当年营业利润比上年下滑50%以上的公司,将对相关保荐代表人采取相应监管措施,此规定只适用于主板,不适用于创业板。

    办法规定,较之主板市场,创业板持续督导期拟适当延长,并拟建立创业板信息披露保荐人跟踪报告制度。创业板受到了业界的共同关注。

    提出准入门槛三点要求

    《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》中明确,创业板要设立投资者准入门槛。对此,上海证券交易所上市公司部高级经理顾斌日前在张江创业论坛上指出,目前创业板准入门槛还在论证之中。

    顾斌透露,投资者准入门槛可能有三个方面的考量,首先,资金量初步定在30万元左右；其次,对投资者诚信记录的要求；另外,还要求投资者具有一定的投资经验,普通中小投资者则将引导他们通过投资基金的方式间接的投资创业板市场。

    他还表示,由于违背证券法规定,创业板不会实行T+0交易,管理层对创业板态度非常谨慎,不偏向于采取不设涨跌幅的限制,部分人士建议到20%的建议可行性也不大。

     ■相关报道

    深交所打“预防针”

    上周,大盘冲破年线之后,深交所连发了《警惕“概念炒作”的危害》、《与证券经纪人打交道应注意什么?》、《谨防盲目追涨杀跌的投资风险》三文提示风险。

    深交所表示,创业板是投资风险相对较高的市场,对投资者的风险意识与投资能力均有更高的要求。在此背景下,证券经纪人的作用将越来越重要。投资者在接受证券经纪人传递的投资信息时应学会判断和分析,不要盲目相信所谓“投资高手”的建议或小道传来的“内部消息”；同时要警惕那种“投资保本、收益共享”的承诺,切勿将账户全权委托给证券经纪人去打理。 （责任编辑：佟胜良）