中信泰富事件或藏“内幕交易” 多疑点引人关注

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中信泰富事件或藏“内幕交易” 多疑点引人关注
2008-10-24 07:24  来源：中国证券报
　　中信泰富事件或隐藏“内幕交易”


　　中信泰富（00267.HK）炒外汇期货巨亏上百亿的风波愈演愈烈。


　　昨日，外界怀疑有内幕人士提前知晓公司巨亏而提前沽空牟取暴利，而公司延期六周披露亏损真相也被认为存在信息披露不当、虚假的嫌疑。


　　此前，香港证jian会和港交所正式介入调查中信泰富事件，中信泰富董事总经理范鸿龄也宣布休假，以避免因其身兼的多种公职而被疑有利益冲突。


　　10月沽空规模剧增


　　昨日有香港本地媒体报道称，中信泰富炒外汇期货出现巨额亏损的消息可能提前透露，从而使事先获取信息的内幕人士提前沽空，而支撑这种猜测的证据之一是自10月份澳元大跌以来，公司股票的沽空规模急剧上涨，甚至是出事前的十几倍。


　　港交所的有关沽空数据也显示，中信泰富股票在9月份的沽空数量日平均约十多万至数十万股；但10月份股份沽空规模显著增加，多个交易日出现逾百万股的沽空，如10月10日沽空数量便高达340多万股，停牌前的10月17日也达128万股。


　　因此市场人士质疑，为何在公司尚未公布投资外汇亏损期间，沽空活动会大幅上升，会不会存在内幕资金先知先觉而提前布局的嫌疑。


　　香港灏天金融研究部主管黄伟康在接受采访时表示，中信泰富在有关金融机构存有大规模外汇衍生工具合约，当10月份澳元大跌时，这些机构的负责人有可能知道公司的实际亏损情况。他建议，香港证jian会应该调查沽空规模大增是否与这些机构有关。


　　不过，也有市场人士认为，香港目前的上市公司披露规则没有限定披露时间，因此，中信泰富选择在六星期后才公布巨额亏损，从披露原则来看没有什么大问题，但是这造就了不公平的投资环境。因此，检讨现行有关披露敏感消息的上市规则，也成为这一事件的教训之一。

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　　多重疑点引人关注


　　中信泰富事件披露以来，在香港市场引起巨大反响。一些涉及外汇投资的上市公司股价纷纷出现大幅下挫，中国中铁、瑞安房地产等公司的股价都出现了超过10%的跌幅。


　　针对中信泰富的问题，外界对其质疑颇多，有人质问为何发现问题六周后才公布此事，也没有及时向股东披露且在相关报告里提及投资情况；也有人对公司主席荣智健称此次交易是下属违规操作，他本人不知情的声明表示质疑，涉及如此大金额的投资，作为公司主席的他怎么会不知道。


　　而针对公司投资本身的质疑更多，市场人士认为，公司称参与外汇期货交易是为了对冲风险的说法站不住脚，这种“拣芝麻的同时可能丢西瓜”投资策略风险太大，即使澳元上涨，公司所获盈利有限，但澳元下跌，投资将出现很大的亏损。


　　此外，前港交所董事及独立财经评论员David Webb近日在网上发表抨击文章，并引述中信泰富9月12日发出的公告，指出该公告有误导及失实之嫌。如果属实，中信泰富将触犯“证券及期货条例第298章涉及披露虚假或具误导性的资料”，最高罚款可达1000万港元及有关人士被监禁10年。


　　Webb指出，中信泰富在周一发出的盈利预警公告中，表示该公司于9月7日已知悉有关外汇买卖合约构成的风险，即9月12日公告“目前尚无重大变动的信息”所指最后实际可行日期（9月9日）前两天。而即使按9月9日的澳元汇价约0.8美元计算，公司有关外汇合约规模达到93.4亿澳元，以最简单方法计算，涉及的按公允价值的亏损为6.45亿澳元，因此公司在9月12日公告中关于“目前尚无重大变动”的信息是不属实的。