AIG“降级”拉高全球信用违约互换成本

阿让

美国国际集团（AIG）本月15日遭三大评级机构下调其评级，引发投资者质疑其融资能力并进一步担忧其前景。受此影响，全球公司债券信用违约互换（Credit-Default Swaps）升至新高。

根据Phoenix Partners Group的数据，昨日Markit CDX北美投资级别指数的信用违约互换大涨10点，报205点；欧洲Markit iTraxx金融指数的信用违约互换涨30点，报150点，达到6个月以来的新高；东京Markit iTraxx日本指数大涨49点，报179点，达到自2004年以来的最高。
国际关系论坛http://bbs.newslist.com.cn
信用违约互换是保护债券持有人防止发债人违约的和约，其上升意味着发债人信用质量的下降。
在美国国际集团被降级后，华尔街各大金融机构的信用违约互换成本大涨：美联银行的涨124点，报742点；摩根士丹利的涨151点，报650点；高盛的涨120点，报470点；美林的涨97点，报445点；美国银行的涨38点，报243点；摩根大通的涨40点，报235点；花旗集团的涨76点，报356点。
周一，由于市场担忧美国国际集团的融资风险上升，国际三大评级机构相继下调其评级。穆迪把其评级由AA3下调2个“级距”，至A2；标准普尔将其评级下调3个“级距”，由AA-下调至A-；惠誉下调2个“级距”，由AA-调降至A。
瑞士银行分析师表示，被降级后，美国国际集团可能不得不为此增加170亿美元的抵押品，进而加重其负担。FaGuo巴黎银行驻伦敦信用分析师Andrea Cicione表示，美国国际集团被降级，将对其他机构带来示范影响，美国国际集团和金融系统、实体经济联系十分紧密。
美国国际集团在信用违约互换市场上承保约4410亿美元的固定收益资产，其中包括578亿美元的与次贷抵押相关的证券。德意志银行驻伦敦首席信用策略师Jim Reid表示出对美国国际集团前景的担忧，称如果其步雷曼兄弟后尘，其影响将更具实质的破坏作用，评级下调已经加大金融系统对这种担忧的反应。