[英美将治理基金赎回关联交易

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正文链接标记我来说两句(人参与)2012年12月12日01:15来源：中证网-中国证券报 链接标记打印
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原标题 [英美将治理基金赎回关联交易]
　　本报记者 陈听雨

　　据道琼斯通讯社报道，英国投资管理协会总裁丹尼尔·戈德弗瑞11日表示，欧美等发达经济体一些大型资产管理集团，为保护自身利益不在基金赎回潮中受损，纷纷采取“内部调配交易”手段，即用“姐妹基金”吸收本集团面临严重赎回潮的基金所抛出的大规模低流动性头寸，防止这些头寸在交易所交易中被低价出售。

　　对此，美国证券交易委员会（SEC）投资管理部首席顾问道格拉斯·沙伊特表示：“这种违反规定的关联交易已受到SEC的严密关注，并将受到严格治理。”

　　戈德弗瑞表示，上述交易违背了对投资者的受托责任，侵犯了投资者的利益。而目前这类“内部吸收”现象非常普遍，尤其价值越高、管理费越昂贵的基金“内部吸收”现象越严重。

　　美国金融咨询公司Cerulli Associates常务董事希夫·塔内贾表示：“基金设立时将不同的投资主体分开，就是为避免内部调配交易的出现。这种交易最轻应被定为欺骗，严重的则应被确定为"串通同谋不法利益"。但目前一旦集团内部购入的股票基金遇到赎回压力，人为的价格支持就很容易形成。只要排名第一的基金遇到了麻烦，那么排名第二的基金就一定会帮助它，这似乎已成为同一公司基金间不成文的规定。”