美联储大肆购买国债将削弱美元吸引力

岸上的猪

美联储为期两天的货币政策会议当地时间18日结束,会后美联储宣布,将向美国经济注资大约1万亿美元,其中包括在未来6个月购进3000亿美元长期国债,促使房产市场复苏并阻止美国经济的衰退。当天道指强劲反弹,收盘上涨91点,而美元全线暴跌,欧元兑美元由1.31急速上冲1.3491,英镑兑美元由1.40上扬至1.43下方。
“美国大肆购买国债将削弱美元的吸引力。”民生银行外汇交易员冉重峰对记者说,美联储大肆购买长期国债,债券价格则将得到推升,债券收益率就会降低,投资者买国债收益率减少,这将形成对美元的打压,美元的避险功能将被弱化。
当天,美国基准10年期国债收益率大幅下跌53个基点,至2.48%,创下了自1962年1月份下跌54个基点以来的最高跌幅。
如市场所预期的一样,美联储维持0至0.25%的现行基准利率不变。“美国不降息,一是因为本身降息空间非常少,二是美国希望继续观察宽松货币政策对经济复苏的效果,美联储已经没有常规手段了,只能采取一些非常规手段。”冉重峰说。
在常规的货币手段选择有限的情况下,回购国债成为各国央行一项新的政策手段,日本银行18日宣布,继续将利率维持在0.1%水平不变,并将一年间买进长期国债的总额增加4.8万亿日元,并从本月开始增加金融市场资金供应量以稳定市场,当天日本股Shi也强劲反弹。
本周,美国公布的2月房屋开工年率大幅增长22.2%,超出市场预期,投资者对美国经济回暖的信心进一步增加。近两周以来,美股反弹幅度达到10%,这也削减了资金对美元的避险需求,美元指数本周以来持续走低,目前仅维持在84附近。

“经过测算,美国实体经济的走势与虚拟经济的走势会有6-9个月的时间差,现在市场都在等待美股的形势进一步明朗。”联合汇华资深外汇分析师刘晓明告诉记者,美元的走势仍取决于美国实体经济的表现,如果全球经济开始复苏,投资者的风险爱好加大,资金就将从银行流出,流向世界各地商品市场。
不过,刘晓明认为目前就断定金融危机进入尾声还为时尚早,“我担心美国信用卡市场可能出现危机,这将对美国金融系统形成又一次严重打击”。在美国经济衰退日益加深的情况下,美国信用卡违约率在2月份升至了至少20年来的最高水平,花旗集团的信用卡违约率从1月的6.95%上升到2月的9.33%。
“下半年,美国经济出现复苏,美国就会再次执行美元贬值的策略,不过,我认为今年上半年美元仍将维持一个强势格局,美元的避险功能并不会因此完全丧失。”刘晓明对记者说。
相关报道：
美印钞救市致美元暴跌 中国2万亿外储告急
中国持有美国债超七千亿 仍是最大债权国
1月中国增持122亿美元美国债 增持速度放缓
中国外储投向遭披露：近期改投美国短期国债
美联储投巨资刺激经济 相当于降息75个基点
美联储落重药救市 为40年最大干预市场行为
美国债逼近图穷匕见 中国外汇储备风险大增
评论分析：
[独家]中金：美联储买国债 全球通缩风险下降
夏斌：美大开印钞机对我国货币政策影响不大
美联储购中长期国债 与财政部“唱双簧”
联储时隔40年再买国债 美进入量化宽松时代
美联储收购国债效果尚待观察
社科院张明：继续增持美国国债须谨慎
社科院专家：美国国债中长期价值堪忧
[博客]北诺：印钞一万亿焉知祸福？
[博客]清议：美元贬值 中国遭殃
近八成网友认为我国不宜继续增持美国国债