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标题: 摩根大通“火中取栗”记 [打印本页]

作者: laruence 时间: 2008-9-28 14:40
标题: 摩根大通“火中取栗”记
杰米－戴蒙本周末再次向华尔街显示了其强悍作风。
“我想我们应该干掉花旗。”
2006 年1月31 日，在花旗主办的金融服务公司会议上，出身花旗的摩根大通CEO杰米－戴蒙如此直言不讳。
时隔两年零八个月，机会伴随美国金融动荡最终降临。
岌岌可危的华盛顿互助银行（Washington Mutual，下称WaMu）终于未能挺住，被监管部门查封接管后，将由摩根大通（JPMorgan Chase）收购其全部储蓄、资产和部分负债。收购完成后，摩根大通将超过花旗、美国银行成为美国最大的储蓄机构，而花旗不久前也是WaMu的潜在收购者。
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Wamu是陷在次贷危机最深的机构之一，也成为美国历史上规模最大的倒闭银行。
此前关于WaMu被收购的传闻不绝于耳。今年3月，摩根大通就有意收购WaMu，还曾致信催促其答应交易，但遭到了拒绝。其时，WaMu的股价还在10美元之上。
今年4月，WaMu获得包括私人股权基金TPG在内的70亿美元注资，同时宣布裁员3000人，并关闭部分家庭贷款办事处。其中TPG入股价格为每股8.75美元。
但此后WaMu股价持续下跌，至今年9月，TPG的注资已缩水近四分之三。为避免倒闭，TPG还于9月17日发表声明称，同意WaMu寻求新资金，不惜自己的股权被稀释。
此前两家公司签订的协议，如果WaMu引进其他主要投资者或被收购，TPG可获得15亿美元补偿。
据此前《纽约时报》报道，WaMu私下请高盛与潜在收购者接触，其中包括摩根大通、富国银行（Wells Fargo）、花旗（Citigroup）、美国银行（Bank of America）和汇丰银行（HSBC）等。
随着华尔街风暴愈演愈烈，雷曼兄弟（Lehman Brothers）宣布破产后，很多储户担心银行倒闭而选择取出存款。　
美国储蓄管理局(Office of Thrift Supervision)在一份声明中称，9月15日以来，WaMu的储户取走了167亿美元存款，流动资金干涸令其无法偿还债务。
此后，WaMu的评级数次遭降。9月15日，标普将其股票评级下调至“垃圾股”，24日，标普将其信用评级由BB-降至CCC。面临高达190亿美元的亏损，WaMu已没有选择。
美国时间9月25日晚，摩根大通在公司网站上宣布了这一消息，不过标题为“摩根大通2008年二季度财报”。这条声明旋即被撤下，新换上的消息标题改为收购华盛顿互助银行。
此前联邦存款保险公司(FDIC)宣布，已促成摩根大通收购WaMu旗下的银行业务，所有存款人的储蓄都将转入摩根大通旗下。FDIC是专门为地区商业银行提供储蓄保险的机构。
摩根大通的声明称，收购的资产包括WaMu全部储蓄、资产和部分负债。没有收购的部分包括WaMu的优先无担保债券（senior unsecured debt）、次级债（subordinated debt）和优先股。
声明称，摩根大通不会收购WaMu母公司的股份，也不会收购其非银行业务的子公司。作为交易的一部分，摩根大通将向FDIC支付约19亿美元。
摩根大通声称，收购可以立即带来盈利，到2009年会为每股收益增加至少50美分。本次收购耗资约为税前15亿美元，不过声明称，2010年可以实现每年节省约15亿美元的成本。
25日收盘时，摩根大通股价上涨7.31％，收于43.46美元；WaMu大跌25.22％，收于1.69美元。WaMu本周连跌四日，累计跌幅已超过60％。
根据声明提供的数据，截至今年6月底，摩根大通总资产17760亿美元，WaMu为3100亿美元。两家银行吸收存款分别为7229亿美元和1819亿美元。
收购完成后，摩根大通将成为美国最大的储蓄机构，总储蓄金额超过9000亿美元，其网点分布将排名第二，达到5400家，分布在美国23个州。
此前摩根大通已进行数次收购。今年3月，在美联储促成下，摩根大通以每股10美元的价格收购了投行贝尔斯登，收购总价约为10亿美元。
2004年6月，摩根大通收购美国第一银行（Bank One），合并后规模仅次于花旗。■

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